【9月30日 前場まとめ】日経平均は下げ幅拡大　一時300円安、機関投資家の売りが重荷に

9月最終取引日となった30日の東京株式市場。朝方は米株高を背景に買いが先行しましたが、時間が進むにつれ「持ち高調整」の売りが重くのしかかりました。特に半導体やAI（人工知能）関連株への利益確定売りが広がり、日経平均は一時300円超下げる展開となりました。

東京市場の動き：朝高後に反落、機関投資家の売りが主因

30日前場の東京株式市場で日経平均株価は反発して始まったものの、その後は反落に転じました。

• 始値は前日比小幅高でスタート
• その後下げ幅を広げ、一時300円安の4万4800円台前半まで下落（10:20時点）

背景には、9月期末に特有の「持ち高調整」があります。国内の機関投資家は、9月末にかけて利益確定のため株式を売却する傾向が強まります。さらに10月の「期初の益出し（含み益を抱える株の売却）」を見据えた売りも警戒され、積極的な押し目買いは限定的となりました。

米国市場の影響：利下げ期待で上昇

29日の米株式市場では主要3指数が上昇しました。

• ダウ平均：4万6316ドル（前日比+68ドル）
• ナスダック、SOX指数（半導体指数）も上昇

背景には、8月の米PCE物価指数が予想通りだったことがあります。インフレ懸念が和らぎ、FRB（米連邦準備理事会）による利下げ継続の見方が支えとなりました。この流れを受け、東京市場でも朝方は半導体関連株に買いが入ったものの、その後は利益確定売りに押されました。

テクニカル要因：過熱感が意識される

日経平均のテクニカル指標も、売りを誘いました。

• RSI（相対力指数、14日平均）：72.23%（29日時点）

一般的に70%を超えると「買われすぎ」と判断されやすく、短期的な過熱感が意識されます。この指標の存在も、投資家の警戒感を強める要因となりました。

個別銘柄の動き：半導体・原油関連に売り

下落銘柄

• ソフトバンクグループ（SBG）、アドテスト、東エレクなどAI関連
• ファストリ（寄与度大）
• INPEX、出光興産など原油関連（米原油先物の下落を受けて）
• トヨタ、ホンダ、フジクラ

上昇銘柄

• TDK、コナミG
• 荏原、SMC、ニトリHD

きょうの主要経済ニュース

• 米PCE物価指数（8月）：市場予想と一致、利下げ期待が継続
• 米政府のつなぎ予算問題：成立の遅れが投資家心理に影響
• 日本株のテクニカル指標：RSIが72%超で過熱感を示唆

まとめ

30日午前の日経平均は、期末要因による売りと利益確定売りに押されて続落しました。米株高や利下げ期待といった好材料もありますが、目先は過熱感や期初の売り圧力が上値を抑えそうです。今後は、米政府の予算問題や国内の需給調整が、短期的な相場のカギを握ると考えられます。