【注目株】セブン銀行（8410）｜10万円以下で狙える上方修正のATM銘柄

今日のテーマは「ATMと銀行の中間決算」です。11月6日は大引け後に多くの企業が中間決算を発表し、銀行やリース会社でも通期予想の上方修正が相次ぎました。

取り上げるのは、セブン銀行（8410）です。同日に通期の経常利益予想を335億円から380億円へ引き上げると発表しており、株価は338円（11月6日終値）と、1単元3万円台から買える水準にあります。

この記事では、上方修正の理由として同社が挙げた3つの要因と、会計上の見積り変更による押し上げ分を分けて解説します。あわせてクレジットカード事業の赤字やキャッシュレス化といった懸念点も確認します。

セブン銀行（8410）とは？―コンビニATMの手数料で稼ぐ銀行

セブン銀行は、セブン‐イレブンの店舗などに置いたATMで稼ぐ銀行です。利用者が提携先の銀行カードなどで入出金するたびに、提携金融機関から受け取る手数料が収益の柱になっています。

決算短信によると、2026年9月末の国内ATMは28,730台、提携金融機関等は703先です。2026年6月からはファミリーマート店舗への設置も始めており、米国・インドネシア・フィリピンなどの海外ATM事業、クレジットカード・電子マネー「nanaco」の事業も持っています。

セブン銀行の中間決算―経常利益42%増で通期予想を上方修正

11月6日に発表した2027年3月期の中間決算（2026年4〜9月）は、経常収益1,150億円（前年同期比6.9%増）、経常利益210億円（同42.0%増）、中間純利益133億円（同33.6%増）でした。

8月時点の中間期予想（経常利益155億円）に対しても、実績は35.8%上回っています。同社は理由として、単体の資金運用収益が計画を上回ったこと、営業経費が計画を下回ったこと、米国事業が計画を上回ったことを挙げています。

これを受けて通期予想も、経常利益を335億円から380億円（前期比25.9%増）、純利益を200億円から230億円（同70.6%増）へ引き上げました。純利益の伸び率が大きいのは、前期の純利益が134億円と、経常利益（301億円）に比べて小さかったことも影響しています。年間配当予想は11円で据え置きです。

セブン銀行が今注目される材料―上方修正の中身を分けて見る

中間期の増益には、本業の伸びと会計上の要因が混ざっています。決算短信の注記では、国内ATMの耐用年数を5年から7年に変更したことで減価償却費が20億7,400万円減り、その分だけ経常利益が増えたと開示しています。

この押し上げ分を差し引いて単純計算すると、経常利益は約190億円で、前年同期比の伸びは約28%になります。見積り変更を除いても増益は確保できている、という見方ができます。

本業の面では、国内ATMの総利用件数が5億7,500万件（前年同期比2.6%増）、個人向けローン残高が853億円（同21.1%増）と伸びています。海外では米国のATMが11,651台（2026年6月末、前年同期比35.4%増）まで増え、海外事業の中間経常利益は22億円でした。

セブン銀行に投資する前に知っておきたいリスク

 

佐藤真理子

PERは修正後の予想で約17倍、PBRは約1.4倍と、割安と言い切れる水準ではありません。次の決算では、耐用年数変更の効果を除いた経常利益の伸びと、1日1台あたりの利用件数（中間期110.1件）が保てているかを確認したいところです。

まとめ―セブン銀行は「本業の伸び」と「会計要因」を分けて確認を

材料面では、中間期の経常利益が会社予想を35.8%上回り、通期予想も経常利益380億円へ引き上げられました。国内ATMの利用件数やローン残高、米国事業の伸びが、同社の説明する上振れの理由です。

一方で、ATMの耐用年数変更による約20億円の押し上げや、カード・電子マネー事業の赤字は割り引いて見る必要があります。次回の第3四半期決算は例年2月上旬の発表で、前年は2026年2月6日でした。正式な日程は同社IRで確認し、その時点の利用件数と通期予想の進捗を見ておきましょう。

 

佐藤真理子

通期予想の経常利益380億円に対して、中間期で210億円まで進んでいます。下期に経費がどれだけ増えるか、ファミリーマートへの設置がどの程度進むかを、第3四半期の数字で見比べたいと思います。

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