【注目株】10万円以下で狙う黒字化転換とテンバガー候補バイオ株2選

こんにちは、佐藤真理子です。

今回は「バイオ・創薬・医療関連」のテーマから、1単元（100株）の購入金額が10万円以下で検討できる銘柄を2つピックアップしてご紹介します。

バイオ・創薬セクターは新薬承認やライセンス契約といったニュース一つで株価が大きく動くことがある一方、開発費がかさみ財務面での不確実性を抱える企業も少なくありません。今回は、黒字化に向けた動きが報じられている銘柄と、値動きが大きくなりやすい成長期待株の2社を取り上げます。

それぞれ事業内容や財務状況が大きく異なりますので、良い面だけでなく気になるリスクについても、できるだけ具体的な数字とともにお伝えしていきます。投資の最終判断はご自身でしっかりと情報を確認されたうえで行ってくださいね。

佐藤真理子

バイオ株は「夢がある」と言われる一方、赤字が続いている企業も多いテーマです。今日ご紹介する2社も性格がかなり違うので、それぞれの特徴をじっくり見ていきましょうね。

①ネクセラファーマ（証券コード：4565）～黒字化に向けた動きが報じられるGPCR創薬企業

ネクセラファーマは、旧ソーセイ・ヘプタレス系のGPCR（Gタンパク質共役受容体）創薬技術を強みとする東証プライム上場の医薬品企業です。

自社販売する片頭痛治療薬「ピヴラッツ」や抗てんかん薬「クービビック」に加え、ニューロクライン社と提携するムスカリン受容体作動薬（統合失調症領域、2025年にフェーズ3試験開始と報じられています）や、センテッサ社に導出したオレキシン受容体作動薬（ナルコレプシー領域）など、複数の導出パイプラインを抱えている点が特徴です。

同社の2026年2月開示の決算説明資料によれば、2025年12月期は売上収益296億1,500万円（前期比+3%）となった一方、マイルストン収入の減少と臨床開発投資の加速により、営業損益は84億6,200万円の赤字（前期は54億2,300万円の赤字）と、赤字幅が拡大したと報じられています。

ただし研究開発投資などを除いた「コア営業損益」でみると3億5,200万円の赤字にとどまり、前期の90億2,600万円の赤字から大きく改善したとされています。会社側は2026年12月期については営業利益7億円、コア営業利益78億円といずれも黒字化を見込んでいると公表しており、この黒字転換が実現するかどうかが当面の注目点になりそうです。2030年に向けては「コア売上高500億円以上、営業利益率30%以上」を目指す方針も示されています。

佐藤真理子

赤字幅が一時的に広がったというと不安に感じる方もいるかもしれませんが、会社側が黒字化の道筋を具体的な数字とともに示している点は一つのポイントですね。今後の決算発表でその通りに進んでいるかを確認していきたいところです。

②カルナバイオサイエンス（証券コード：4572）～キナーゼ創薬に強みを持つテンバガー候補株

カルナバイオサイエンスは、キナーゼ（酵素の一種）関連の研究用試薬・受託サービスを提供する「創薬支援事業」と、自社創製の医薬品候補を開発する「新薬創出事業」を手がける神戸発のバイオベンチャーです。

直近では、自社創製のCDC7阻害剤「AS-0141」について、2026年7月21日付で米FDAから急性骨髄性白血病（AML）を対象としたオーファンドラッグ（希少疾病用医薬品）指定を受けたと報じられており、パイプラインの進捗を示すニュースとして市場の関心を集めています。

一方で財務面には注意が必要です。2026年5月期第1四半期の決算説明資料によれば、売上高は1億8,300万円（前年同期比+28.1%、創薬支援事業における国内・中国向けタンパク質販売が堅調とされています）となったものの、営業損失4億5,800万円、経常損失4億8,800万円、純損失5億1,300万円を計上し、自己資本比率は△8.1%（債務超過の状態）となっています。

同社は2024年度・2025年度の有価証券報告書・半期報告書において、「継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象が存在している」旨の注記を継続して行っており、必要な資金が臨床試験の実施に十分でない可能性があるとしています。

これに対し、2026年2月には新株および新株予約権により約15億円規模の資金調達を実施したと報じられており、財務基盤の強化を図っている段階です。なお過去には新株予約権の発行が株価の希薄化懸念として売り材料視された局面もあったとみられます。

佐藤真理子

オーファンドラッグ指定のニュースは嬉しい材料ですが、自己資本比率がマイナスという点は見過ごせません。財務内容が厳しい銘柄は、資金調達のたびに株数が増えて一株あたりの価値が薄まる可能性もあるので、そのあたりも含めて見ていく必要がありますね。

まとめ

今回ご紹介した2銘柄は、いずれも1単元10万円以下で購入を検討できる価格帯のバイオ・創薬関連銘柄ですが、性格はかなり対照的です。ネクセラファーマは複数の導出パイプラインと自社販売品を持ち、2026年12月期の黒字化を会社側が見込んでいる一方、直近まで赤字が続いてきた実績があります。

カルナバイオサイエンスはオーファンドラッグ指定という明るい材料が出た一方で、債務超過や継続企業の前提に関する注記といった財務面の重いリスクを抱えています。どちらも「良い材料」と「厳しい材料」が併存している点を踏まえ、決算発表や適時開示のタイミングでの情報更新をこまめに確認することが大切だと思います。

佐藤真理子

バイオ株は将来性に期待が持てる一方、財務内容の確認がとても大切なテーマだと改めて感じました。気になる銘柄が見つかったら、まずはIR資料や決算短信にもぜひ目を通してみてくださいね。