【注目株】ニチダイ（6467）｜10万円以下で狙う金型の黒字転換株

中間決算の発表が集中した11月2日は、UBEやレンゴー、ニチダイなど、業績予想を引き上げる発表が相次いだと報じられています。今日は、その中から「自動車部品の金型をつくる会社の業績回復」をテーマに取り上げます。

銘柄は、冷間鍛造金型を手がける「ニチダイ（6467）」です。同社は11月2日、通期の営業利益予想を1億5,000万円から4億5,400万円へ引き上げ、増配も発表しました。前期は営業赤字だった会社が、中間期で金型・精密部品・フィルタの3事業すべてを黒字にした点が、テーマと直結する理由です。

この記事では、上方修正の中身が売上の伸びによるものか一時的な利益によるものかを分けたうえで、受注の状況、株価指標の水準、そして自動車業界に依存する事業ならではのリスクを整理します。

ニチダイ（6467）とは？―自動車部品の「型」と金属フィルターの会社

ニチダイは、金属を常温で押し固めて部品の形をつくる「冷間鍛造」に使う金型を主力とする会社です。

事業は、自動車部品用の金型をつくる「金型」、鍛造部品の量産やターボチャージャー部品の組立てを行う「精密部品」、高強度・耐熱・耐酸性の金属フィルターを幅広い産業に提供する「フィルタ」の3つに分かれています。

今期の会社計画では、売上高126億円のうち金型が約54億円、精密部品が約43億円、フィルタが約29億円と、売上の柱は自動車向けの2事業です。日本のほかタイにも拠点を持ち、2026年7月にはインドでの合弁会社への出資完了を発表しています。

ニチダイの直近の業績―中間期は3事業とも黒字に

2026年4〜9月期（中間期）の連結売上高は62億2,600万円で、前年同期比11.1%増でした。営業利益は2億5,400万円と、前年同期の2億3,800万円の赤字から黒字に転換しています。

事業別では、金型が国内向けの大幅増収で16.6%増、フィルタが国内・海外とも伸びて28.0%増でした。一方、精密部品は海外向けの低迷で4.0%減でしたが、セグメント利益は3事業すべて黒字です。会社は利益改善の要因として、増収、製品構成の改善、固定費の削減を挙げています。

通期予想は、売上高を116億5,000万円から126億円へ、営業利益を1億5,000万円から4億5,400万円へ修正しました。前期（2026年3月期）は4億800万円の営業赤字だったため、修正どおりなら黒字転換となります。中間期時点の営業利益の進捗率は約56%です。

ニチダイが今注目される材料―上方修正と受注残の積み上がり

直接の材料は、11月2日に発表した業績予想の修正と増配です。中間配当を従来予想の2円から4円に引き上げ、年間配当は前期の4円から8円になる予定です。発表当日の後場には一時ストップ高をつけたと報じられています。

数字の裏付けとして見ておきたいのが受注です。中間期の受注高は68億5,800万円（前年同期54億1,800万円）、受注残高は37億3,900万円（同27億2,600万円）と、いずれも前年を上回っています。会社資料では、新しい領域として「半導体封止金型」の受注を獲得したことも増益要因の一つに挙げられています。

ニチダイに投資する前に知っておきたいリスク

 

佐藤真理子

純利益は税効果の影響で膨らんでいるので、私は営業利益と受注残を中心に見ています。第3四半期では、精密部品の海外向けが下げ止まっているかを確認したいところです。

まとめ―ニチダイは「黒字化が続くか」を確かめる段階

ニチダイは、中間期に3事業すべてが黒字となり、通期の営業利益予想を約3倍に引き上げました。受注残の増加や半導体封止金型の新規受注など、売上の伸びを裏付ける材料もそろっています。

一方で、売上の多くは自動車向けで、精密部品の海外向けは低迷が続いています。純利益には税効果などの一時的な要因も含まれるため、利益水準がこのまま定着するかは、まだ見極めが必要です。

次の確認ポイントは、2027年2月上旬に予定されている第3四半期決算です。営業利益の進捗が通期予想4億5,400万円に沿っているか、受注残高が維持されているかを確かめたいところです。

 

佐藤真理子

PBRは約0.31倍と解散価値を大きく下回る水準ですが、赤字が続いた期間が長かった会社です。黒字が2期、3期と続くかどうかが、評価が変わるかの分かれ目だと考えています。

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